佩蒂股份相對(duì)中寵股份來說,在公司發(fā)展階段上差別不大,畢竟在門檻不高的領(lǐng)域內(nèi)且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)劇烈的情況下公司成長(zhǎng)性如何需要極高的戰(zhàn)略眼光,作為投資標(biāo)的可以等三五年,甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。
兩家公司的經(jīng)營(yíng)模式區(qū)別不大,采購(gòu)模式都選擇由統(tǒng)一部門統(tǒng)一購(gòu)買。兩家公司的銷售模式,在國(guó)外市場(chǎng)主要都以貼牌方式進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng),國(guó)內(nèi)則通過線上線下全渠道覆蓋,直銷經(jīng)銷同步進(jìn)行。對(duì)比生產(chǎn)模式,中寵股份的自有產(chǎn)品采用提前預(yù)估,產(chǎn)銷結(jié)合的模式,代工產(chǎn)品則采取以銷定產(chǎn)的模式;佩蒂股份則都采取以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式。
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寵物概念哪個(gè)龍頭是第一?
寵物概念股龍頭有以下這些:
1.中寵股份。股票代碼是:603609。中寵股份開盤報(bào)價(jià)41.36元,收盤于40.12元,跌3.05%。
2.佩蒂股份。股票代碼是:002891。佩蒂股份股價(jià)跌5.48%,截至收盤報(bào)34.5元,市值58.28億元。
3.瑞普生物。股票代碼是:300119。瑞普生物開盤報(bào)價(jià)42.33元,最新價(jià)41.68元,跌1.93%。
4.三只松鼠。股票代碼是:300673。股價(jià)下跌1.46%,市值為197.21億元。
5.禾豐股份。股票代碼是:300783。當(dāng)前市值98.37億。
佩蒂和中寵,如何突圍國(guó)內(nèi)寵物食品市場(chǎng)?
文/六便士
微信公號(hào):投資人六便士
寵物三篇里我講過,未來占領(lǐng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的寵物食品企業(yè)將成為霸主。
那么,本土企業(yè)如何突圍呢?
其實(shí),核心打法無外乎 品類創(chuàng)新 、 渠道發(fā)力 和 精準(zhǔn)營(yíng)銷 三板斧。
一.
品類創(chuàng)新
未來中國(guó)絕大多數(shù)消費(fèi)品,都是買方市場(chǎng)。而買方市場(chǎng),由于主動(dòng)權(quán)在消費(fèi)者手里,那么企業(yè)要想發(fā)展,在產(chǎn)品上要講求先尋找消費(fèi)者痛點(diǎn),然后根據(jù)痛點(diǎn)做好產(chǎn)品定位在研發(fā)的邏輯。
因此,產(chǎn)品的核心在于不斷圍繞消費(fèi)者的新的痛點(diǎn)挖掘需求,并做品類創(chuàng)新。
那么,寵物食品的消費(fèi)者當(dāng)下的一個(gè)核心痛點(diǎn)在哪里呢?
挖掘痛點(diǎn)前,首先要了解消費(fèi)者是誰(shuí)。
國(guó)內(nèi)寵物主,以80后90后和00后為核心,且以中高學(xué)歷女性居多,而具體到購(gòu)買食品上,女性的占比則更高,女性購(gòu)買者約占7成。
了解了這一點(diǎn),在結(jié)合目前各行各業(yè)近幾年發(fā)生的一些變化,我們大概就能明白痛點(diǎn)在哪里了。
對(duì)于寵物食品來說,未來的痛點(diǎn)是不僅滿足于“吃得飽”,而是“吃得好”,因此需求必定是越來越多元化。
這里說個(gè)大方向,大家對(duì)愛寵的營(yíng)養(yǎng)、健康(肥胖)、毛色等的關(guān)注度未來是不斷提升的。因此,滿足這些需求的產(chǎn)品配方將會(huì)成為未來品類創(chuàng)新最核心的方向。
而根據(jù)這些需求的產(chǎn)品定位和核心賣點(diǎn),也會(huì)著落在天然糧、處方糧、低敏糧等方向上。
這樣的企業(yè),將會(huì)在未來脫穎而出。美國(guó)有很好的案例就證明了這一點(diǎn),比如藍(lán)爵。
我們知道,美國(guó)的寵物行業(yè)已經(jīng)是一個(gè)非常成熟的市場(chǎng),而在瑪氏、雀巢等大品牌已經(jīng)統(tǒng)治市場(chǎng)的情況下,還是殺出了藍(lán)爵這樣的品牌。
原因何在?
核心在于藍(lán)爵差異化的產(chǎn)品定位,主打天然健康糧,走高端化路線。產(chǎn)品定位獨(dú)特,再加上公司有厲害的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì),最終塑造了其高端健康糧的形象。
從2006-2017年,藍(lán)爵年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到15%以上。2017 年其營(yíng)業(yè)收入高達(dá)83.28億美元,過去5 年CAGR 高達(dá)20.43%。
依靠品類創(chuàng)新的殺手锏,藍(lán)爵成為這個(gè)時(shí)期美國(guó)增長(zhǎng)最快的寵物食品公司之一。
而國(guó)內(nèi)的佩蒂股份和中寵股份,目前能看到的也是不斷地進(jìn)行品類創(chuàng)新。從目前的格局看,中寵的進(jìn)度快于佩蒂。
比如2012年中寵就針對(duì)寵物的心臟、腸道、皮膚、泌尿道等問題而推出了高端處方糧品牌“Dr.hao”,突出“處方糧”的定位,強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品具有高易消化蛋白、含有益生元可調(diào)節(jié)腸道菌群、膳食纖維可有助于清腸健胃等特點(diǎn)。
而在2018年,中寵更是推出了頑皮無谷低敏糧,號(hào)稱0谷物添加,能夠降低寵物過敏風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)具備更高含量的易消化蛋白,促進(jìn)寵物腸道消化,強(qiáng)調(diào)讓寵物吃的更健康的概念,而且賣的很不錯(cuò)。
相對(duì)來說,佩蒂則主要是在咬膠上做創(chuàng)新(比如現(xiàn)在重點(diǎn)推的植物咬膠),產(chǎn)品品類單一化的風(fēng)險(xiǎn)較高。
不過,佩蒂也在加緊布局。佩蒂收購(gòu)的新西蘭品牌BOP Instries Limited有望在年底進(jìn)入國(guó)內(nèi),滿足國(guó)內(nèi)高端寵物食品需求。
另外,除了基于產(chǎn)品定位、配方、工藝等方面的創(chuàng)新外,寵物食品企業(yè)在產(chǎn)品上制勝還有一個(gè)關(guān)鍵原因,那就是:顏值。
寵物食品的女性購(gòu)買者約占7成這個(gè)特點(diǎn),決定了產(chǎn)品要高顏值。包括產(chǎn)品內(nèi)外包裝的設(shè)計(jì)要高顏值、產(chǎn)品銷售的渠道展示要高顏值(官方旗艦店、網(wǎng)站、活動(dòng)頁(yè)設(shè)計(jì)圖等),就是你展示出來的視覺呈現(xiàn),要打動(dòng)這部分女性用戶。
近幾年迅速躥紅的寵物食品國(guó)產(chǎn)品牌瘋狂的小狗,就沾了這個(gè)光。
很多人可能會(huì)質(zhì)疑,顏值有那么重要么?我認(rèn)為很重要。而且未來它的重要性只增不減,特別是面對(duì)女性的消費(fèi)品牌。
以上,是關(guān)于品類創(chuàng)新的觀點(diǎn)。
二.
渠道發(fā)力
產(chǎn)品足夠好足夠有噱頭還不行,俗話說好酒也怕巷子深,產(chǎn)品再好賣不出去也是白搭。
這時(shí)候,就凸顯渠道的作用了。
研究過中國(guó)乳業(yè)企業(yè)發(fā)展的同學(xué),相必都知道伊利和蒙牛是如何把原本的老大光明乳業(yè)大的滿地找牙的。
拿常溫酸奶來說,當(dāng)時(shí)光明乳業(yè)在沉寂多年后率先推出了“莫里斯安”新產(chǎn)品,立即獲得了市場(chǎng)的熱捧,光明也希望靠此產(chǎn)品重振昨日雄風(fēng)。
然而然并卵。
伊利和蒙牛發(fā)現(xiàn)常溫酸奶的機(jī)會(huì)后,立即開發(fā)出類似產(chǎn)品,然后依靠強(qiáng)大的渠道網(wǎng)絡(luò)迅速搶占市場(chǎng),把光明擠了出去。
在比如說最近幾年非常火的江小白,人們以為它的成功主要是營(yíng)銷概念好,各種潮流語(yǔ)錄什么的,但卻忘了江小白渠道的厲害之處。
渠道很重要。
說了這么多,那寵物食品企業(yè)呢,它們?nèi)绾卧谇郎现苿伲?p> 綜合來看,我覺得核心就一句話:占領(lǐng)電商平臺(tái)和專業(yè)寵物店的將勝出。
根據(jù)《2017寵物》數(shù)據(jù),寵物主購(gòu)買寵物商品時(shí)主要購(gòu)買渠道為線上,占比73.6%,其次是專業(yè)寵物店(包括連鎖店、社區(qū)店等)和寵物醫(yī)院。
至于說商超等渠道,目前相對(duì)來說購(gòu)買需求較小,暫時(shí)不是核心渠道。
在國(guó)內(nèi)渠道布局上,中寵已經(jīng)較為完善。
電商渠道方面,天貓、京東、亞馬遜、波奇網(wǎng)等均已經(jīng)介入;線下專業(yè)渠道上,據(jù)公司官網(wǎng)顯示已經(jīng)在110個(gè)城市建立了銷售網(wǎng)絡(luò),在中國(guó)寵物醫(yī)院和專業(yè)寵物店鋪貨率已經(jīng)達(dá)到80%;商超方面已經(jīng)介入沃爾瑪、錢錢錢等大型連鎖超市。
從數(shù)據(jù)上看,2014年-2016年中寵的線上增速比較明顯,其營(yíng)收從1035.25萬增長(zhǎng)到3666.55元,復(fù)合增速達(dá)到88.91%,但是基數(shù)較小。而佩蒂目前暫無布局。
從目前國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額來看,寵物食品的集中度很低,這里插播下國(guó)內(nèi)各品牌的銷售數(shù)據(jù)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況,一看便知。
根據(jù)馳銳傳媒數(shù)據(jù)顯示,2017年狗主糧CR10(前十品牌)市場(chǎng)占有率僅為23.48%,其中瑪氏旗下的皇家牢牢占據(jù)第一,市占率為4.42%(雖是第一但也很低),第二名是國(guó)產(chǎn)品牌瘋狂的小狗,市占率3.94%,前十名中還有“鼎鑫”、“牧康樂和好主人等國(guó)產(chǎn)品牌。
與狗主糧不同的是,貓主糧則主要是進(jìn)口品牌主導(dǎo),皇家一家獨(dú)大,2017年市占率高達(dá)12.17%。相比于狗主糧,貓主糧進(jìn)口品牌優(yōu)勢(shì)較為明顯,前10 大品牌中僅有“美滋元”、“優(yōu)趣”2 個(gè)國(guó)產(chǎn)品牌以及“比瑞吉”1 個(gè)合資品牌。這主要是由于貓的食量普遍小于狗,因此貓主人對(duì)于主糧價(jià)格高低的敏感度也小于狗主人。
而與主糧品牌相比,寵物零食的市場(chǎng)集中度則更低,霸主是麥富迪。
根據(jù)2017 年天貓/淘寶渠道銷售額統(tǒng)計(jì),國(guó)產(chǎn)品牌“麥富迪”異軍突起,攬獲狗零食、貓零食市場(chǎng)雙料冠軍。
而從前10 大品牌增速來看,普遍快于寵物零食行業(yè)整體增速,意味著行業(yè)集中度呈提升趨勢(shì)。這主要是由于寵物零食進(jìn)入門檻較高,對(duì)于企業(yè)技術(shù)、資金實(shí)力要求頗高,相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)也較為平和。
在寵物零食上,中寵依靠“頑皮”成為2017年天貓/淘寶狗零食品牌市占率第五名,份額為2.23%,貓零食市占率第四名,份額為3.22%,進(jìn)步還是挺快。
總之,從國(guó)內(nèi)渠道銷量上來看,國(guó)產(chǎn)品牌麥富迪、瘋狂的小狗表現(xiàn)是非常優(yōu)秀的,走在了前列。中寵進(jìn)步很快,但基數(shù)還很小,至于佩蒂,目前還沒進(jìn)軍國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。佩蒂和中寵在國(guó)內(nèi)的情況,由于沒有佩蒂的數(shù)據(jù)做比較,目前還看不出來誰(shuí)更厲害,需要繼續(xù)跟蹤。
三.
精準(zhǔn)營(yíng)銷
寵物食品的購(gòu)買人群,相對(duì)其他消費(fèi)品來說比較小眾,因此相對(duì)于其他消費(fèi)品品牌的全方位的打廣告、做活動(dòng)等,精準(zhǔn)營(yíng)銷的效果更好,性價(jià)比更高。
在精準(zhǔn)營(yíng)銷上,其實(shí)可想的創(chuàng)意很多,比如貓狗天然自然自帶流量,適合做IP,寵物漫畫、小視頻、表情包等衍生品均可通過在各類寵物社區(qū)、興趣圈、寵物博主大V等來做精準(zhǔn)傳播,這樣可快速抵達(dá)消費(fèi)者,提高營(yíng)銷效率。
寵物食品營(yíng)銷天然有一個(gè)好處,那就是寵物主愛社交,比如說養(yǎng)狗的寵物主線下活躍度高,寵物主容易聚集成圈子,那么一旦產(chǎn)品獲得這個(gè)圈子的意見領(lǐng)袖的認(rèn)可,那在這個(gè)圈子推廣開來也就自然而然。
同理,養(yǎng)貓的寵物主更愛線上社交,群聊、社區(qū)、抖音等都有對(duì)應(yīng)的營(yíng)銷點(diǎn)。
當(dāng)然,大眾化的宣傳形式也不是不可以,比如麥富迪就贊助了《向往的生活2》等頭部節(jié)目。
總結(jié):
本土寵物食品企業(yè)想要在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)突圍,核心打法無外乎品類創(chuàng)新、渠道發(fā)力和精準(zhǔn)營(yíng)銷三板斧。從目前的結(jié)果看,麥富迪和瘋狂的小狗表現(xiàn)突出,然而都是未上市企業(yè)。上市的中寵和佩蒂,前者表現(xiàn)可圈可點(diǎn),后者還為證明其能力。
對(duì)于佩蒂和中寵來說,雖然它們是上市公司,在資金、研發(fā)、技術(shù)、渠道等各方面相對(duì)瘋狂的小狗、麥迪福等近幾年崛起的國(guó)產(chǎn)寵物食品品牌有優(yōu)勢(shì),但最終能不能走出來,其實(shí)還不好說。
從投資的角度講,對(duì)于風(fēng)偏較高的人來說,選擇此時(shí)業(yè)績(jī)更好的標(biāo)的佩蒂是毫無問題的,但對(duì)于風(fēng)偏較低的人來說,那么誰(shuí)也不投,可能更適合做的事情是等待,等待其經(jīng)過激烈的市場(chǎng)廝殺成為龍頭后在投資,可能是更好的選擇。
當(dāng)然,也有逆向思維的可能會(huì)選擇目前財(cái)務(wù)表現(xiàn)并不好的佩蒂,等待業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)。
具體如何決策,朋友們自行決定哦。
Ps.
寵物行業(yè)系列文章:
一.行業(yè)空間篇:現(xiàn)在千億未來萬億規(guī)模的寵物行業(yè),即將跑出長(zhǎng)牛股?
二.行業(yè)潛力篇:從最大的蛋糕里找投資標(biāo)的:寵物食品和寵物醫(yī)療
三.企業(yè)分析篇:佩蒂股份PK中寵股份,誰(shuí)更值得投資?
中國(guó)寵物行業(yè)上市公司排名?
一、佩蒂股份:
從近三年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)來看,近三年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)為-9.54%,最高為2018年的1.403億元。
在與寵物產(chǎn)品品牌商保持良好合作關(guān)系的同時(shí),公司與沃爾瑪、PetSmart等零售終端建立了良好的合作關(guān)系,供貨量逐年上升。
二、禾豐股份:
從近三年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)來看,近三年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)為49.59%,最高為2020年的12.35億元。
公司參股的派美特旗下目前有三十家寵物醫(yī)院,另外有兩家寵物藥品及寵物用品貿(mào)易公司。
三、瑞普生物:
從近三年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)來看,近三年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)為82.93%,最高為2020年的3.982億元。
近年來公司不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈布局,并致力于開發(fā)和生產(chǎn)高質(zhì)量和高附加值的動(dòng)保產(chǎn)品,業(yè)務(wù)涵蓋獸藥、養(yǎng)殖服務(wù)、寵物診療、生物產(chǎn)業(yè)基金等多個(gè)領(lǐng)域。
飼料行業(yè)十大龍頭?
1.海大集團(tuán)
2.新希望
3.大北農(nóng)
4.天康生物
5.京基智農(nóng)
6.中寵股份
7.禾豐股份
8.唐人神
9.傲農(nóng)生物
10.佩蒂股份
海大集團(tuán)以超1000億元的總市值穩(wěn)居榜首,是一家涵蓋飼料、種苗、生物制藥、智慧養(yǎng)殖、食品流通、金融等全產(chǎn)業(yè)鏈的高新農(nóng)牧企業(yè)集團(tuán);新希望總市值為648.30億元,排名第2,是一家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國(guó)家級(jí)重點(diǎn)龍頭企業(yè),也是我國(guó)最大的飼料生產(chǎn)企業(yè);大北農(nóng)總市值355.32億元,排名第3,其他11家企業(yè)總市值均不足100億元,總市值最低的正虹科技僅11.73億元,是我國(guó)飼料行業(yè)中最早改制上市的股份制企業(yè)。
石斑魚本身沒有毒,石斑魚的魚子有毒。
新生兔子吃母乳是最好的,但如果需要人工喂養(yǎng),主人可利用注射器喂食寵物奶粉,每次喂食5毫升,間隔12小時(shí)后再喂,直到21天后開始增加量,每次喂食7-8毫升。一個(gè)月后就可開始喂食苜蓿草了,這時(shí)需要將球蟲藥磨碎后摻入食物。
兔子被打后很焉,很可能是因?yàn)閼?yīng)激反應(yīng)導(dǎo)致的,多數(shù)時(shí)候還伴有厭食、躲避等癥狀。這主要是因?yàn)橥米拥哪懽雍苄。粌H是被打會(huì)受驚,即使是換個(gè)新環(huán)境居住或者加入了新成員,也出現(xiàn)過兔子直接被嚇?biāo)赖陌咐?/p>
鱷龜是家養(yǎng)烏龜中長(zhǎng)得最快最大的品種之一,鱷龜分為小鱷龜和大鱷龜,科學(xué)飼養(yǎng)下大鱷龜每年可長(zhǎng)1-2斤,最大能長(zhǎng)到200-500斤。而小鱷龜最大也可長(zhǎng)到38公斤以上,普遍體重也在23-36公斤左右,可以說是非常適合想養(yǎng)大型龜?shù)娜巳骸?/p>
烏龜被摔到吐血,如果不進(jìn)行及時(shí)的治療,存活的概率是比較小的,因?yàn)闉觚斖卵话闶怯捎趦?nèi)臟出現(xiàn)了破損導(dǎo)致。因此在烏龜摔成內(nèi)傷后要立即治療,首先可以給它灌服云南白藥,3周內(nèi)禁食,但每天喂食葡萄糖。
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擅長(zhǎng)犬貓傳染病治療,消化內(nèi)科疾病診療,細(xì)胞學(xué)檢查和犬貓常規(guī)外科手術(shù)。
陽(yáng)炳中執(zhí)業(yè)獸醫(yī)師
擅長(zhǎng)大小寵疾病
黃家豪住院部主管
擅長(zhǎng)麻醉學(xué)、常規(guī)外科手術(shù)
張雨龍高級(jí)助理
擅長(zhǎng)貓科行為學(xué)、鼻腔疾病、內(nèi)分泌疾病
陶虹宇藥房主管
擅長(zhǎng)藥物代謝動(dòng)力學(xué)、實(shí)驗(yàn)室檢驗(yàn)學(xué)